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海外并购玩的不是心跳,税务风控如何未雨绸缪?

发布时间:2021-02-08

前言

中国成跨境并购最大买手

根据商务部网站信息,2015年中国经济增长率跌至5年来最低的6.9%。但2015年同期中国对外的直接投资增长13.3%,达到总交易金额1395.3亿美金的历史最高峰。中国在2006年对外投资金额只有212亿美金,现在增长到1300多亿,同比增长6倍。

根据2016年第一季度的数据,中国已超过美国和加拿大,成为跨境并购中最大的收购国。中国2016年第一季度的投资规模达1310亿美金,17单并购中超过10亿美金的单笔并购投资中,绝大部分都是海外并购。

为什么中国“走出去”海外投资这么热门?综合来看有几方面原因:

1、得益于中国政府对外投资政策,鼓励大家做“一带一路”,中国企业“走出去”,可以通过收购欧洲或其他东南亚市场的目标公司来提升自身的市场规模或是增强品牌价值的影响,以及提升集团的技术力量。

2、2008-2009年欧洲金融海?[,很多跨国PE趁此机会对欧洲的目标公司进行投资,而到最近,欧洲很多目标公司都存在一定程度的增值,而现在则是私募基金退出比较好的时机。

3.欧洲很多企业其实是家族企业,到他们的第三、第四代时,年轻工代不一定愿意接盘,这种情况下他们也会选择退出。而此时,因为中国投资者具有强劲的购买力,很多海外标的公司寻求投资者时,都会把目光投向中国市场。

一 海外并购常见税务挑战

1海外并购面临5大主要税务挑战:

1、不了解海外并购的流程控制。

海外并购,尤其是大投行做财务顾问的大项目,一般来说有好几轮投标,但投标给投资者考虑的时间一般非常短。要在极短时间内进行不同轮报价,就需要了解他们的时间安排,做好基本的尽职调查资料收集,以及考虑对报价构成的影响因素。

2、不太了解当地税务政策和税务风险。

因为不同国家的税收政策都不一样,可以通过财务、税务的尽调了解当地财务和税务的风险,来量化对于估值可能存在的重大不利影响。

3、海外收购的架构筹划不合理。

国内企业“走出去”时,必须考虑中间搭建哪些国家的平台,或是这些平台是否存在构成中国税收居民企业的风险,或是以后退出时,如何收回投资,能否降低现阶段收购的税收成本,还包括未来分红的税收成本等。    

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